| |
Les questions fréquemment poseés ci-dessous constituent une brève
présentation des titres à revenu fixe :
Que sont les titres à revenu fixe?
Un titre à revenu fixe est un titre de créance
émis par un organisme d'État, une société
ou une autre entité afin de financer et de développer ses
activités.
Les titres à revenu fixe procurent aux investisseurs un
rendement sous forme de versements périodiques fixes. Le capital
peut aussi être remboursé à l'échéance.
L'achat d'une obligation, d'un bon du Trésor, d'un certificat
de placement garanti (CPG), d'un titre hypothécaire, d'une
action privilégiée ou de tout autre produit à
revenu fixe est l'équivalent d'un prêt par l'investisseur
à l'émetteur de l'instrument.
Pourquoi investir dans des titres à
revenu fixe ?
Les titres à revenu fixe peuvent représenter une part
importante d'un portefeuille bien diversifié. Pour bon nombre
d'investisseurs, particulièrement les retraités, les
placements à revenu fixe sont un moyen sécuritaire et peu
risqué de générer un revenu stable. Lorsqu'ils sont
détenus jusqu'à l'échéance, les titres
à revenu fixe procurent un rendement garanti du capital investi
sous forme de paiements déterminés à l'avance.
Quelques exemples de titres à revenu
fixe
Voici une liste de quelques titres à revenu fixe communs :
- Obligations
Une obligation est l'équivalent d'un prêt consenti par
un investisseur à un émetteur (soit un gouvernement ou
une société). En retour, l'émetteur s'engage à
rembourser le capital (ou la valeur nominale) de l'obligation à
une date d'échéance déterminée et à
faire des versements d'intérêts à intervalles
réguliers (habituellement tous les six mois). Les principaux
émetteurs d'obligations sont les gouvernements et les
sociétés.
- Obligations d’épargne
Les obligations d'épargne émises par le gouvernement
canadien et par divers gouvernements provinciaux sont différentes
des obligations conventionnelles. Les Obligations d'épargne du
Canada (OEC) paient généralement un taux
d'intérêt minimal garanti (il existe également
des obligations à intérêt composé). Les OEC
ne sont assorties d'aucuns frais et sont encaissables en tout temps.
Le montant reçu pour une OEC est toujours celui de sa valeur
nominale s'il est racheté par l'émetteur, alors que le
prix obtenu sur le marché pour une obligation conventionnelle
dépend du niveau des taux d'intérêt au moment de
la vente. De plus, les OEC ne peuvent être achetées que
par des résidents du Canada (ou de la province émettrice),
jusqu'à concurrence d'un montant prédéterminé.
- Certificats de placement garanti (CPG)
Un CPG est un billet émis par une société de
fiducie avec un rendement et une durée fixes. De nombreux CPG
sont assurés par la Société
d'assurance-dépôts du Canada (SADC), jusqu'à un total
de 100 000 $ couvrant les intérêts et le capital. Les CPG
ne sont généralement pas remboursables avant la date
d'échéance.
- Bons du Trésor
Les bons du Trésor sont le type de titres de créance
à court terme le plus sûr émis par le gouvernement
fédéral. Placement idéal pour les investisseurs qui
recherchent une période de placement de un à douze mois,
les bons du Trésor sont très liquides et très
sûrs.
- Acceptations bancaires
Les acceptations bancaires sont des billets à ordre à
court terme émis par une société et assortis de
la garantie inconditionnelle (l'acceptation) d'une grande banque
à charte. Les acceptations bancaires offrent des rendements
supérieurs à ceux des bons du Trésor, avec une
meilleure qualité et une plus grande liquidité que la
plupart des émissions de papier commercial.
- Titres hypothécaires – LNH
Un titre hypothécaire – LNH (Loi nationale sur l'habitation)
est un placement qui combine les caractéristiques d'une
hypothèque résidentielle avec celles des obligations
du gouvernement canadien. Les investisseurs en titres hypothécaires
reçoivent un revenu mensuel comprenant une combinaison de
paiements de capital et d'intérêts provenant d'un fonds
d'hypothèques.
- Coupons détachés et obligations coupons
détachés
Les coupons détachés et les obligations coupons
détachés sont des instruments achetés à prix
réduit qui viennent à échéance à
la valeur nominale (100). Ils prennent de la valeur avec le temps et
bien que le revenu d'intérêts ne soit payable qu'à
l'échéance, un montant d'intérêts non
indexé s'accumule à chaque année et doit
être inclus dans le revenu de l'acheteur aux fins de l'impôt.
Par exemple, un coupon détaché du gouvernement du Canada
venant à échéance le 15 mars 2006 et ayant un
rendement de
5,31 % serait vendu à 77,07 pour venir à
échéance à 100. La différence entre le
prix d'achat et 100 est traitée comme un revenu
d'intérêts.
Les coupons détachés offrent généralement
des rendements plus élevés et peuvent aussi fluctuer
davantage que les obligations d'une durée et d'une qualité
de crédit comparables. En raison de toutes les
caractéristiques énoncées ci-dessus, ils conviennent
particulièrement bien aux comptes protégés par un
abri fiscal tels que les régimes enregistrés
d'épargne-retraite (REER) et les fonds enregistrés
de revenu de retraite (FERR).
- Portefeuille échelonné
Un portefeuille échelonné est constitué de plusieurs
obligations dont la durée jusqu'à échéance
augmente progressivement. Généralement, chaque position
du portefeuille a la même dimension que la suivante, et l'intervalle
de temps qui sépare les échéances est à peu
près égal. Un portefeuille échelonné
contribue à étaler les risques à long terme, ce
qui permet de niveler les conséquences des variations des taux
d'intérêt.
Passez à l'étape suivante… parlez à un
conseiller.
Nos conseillers en placement sont là pour vous recommander
les solutions qui sont les meilleures pour vous. Pour en savoir
plus, veuillez communiquer avec
un conseiller dès aujourd'hui. Ou encore,
demandez à un conseiller
de communiquer avec vous.
|
|
